一、单项选择题

1.根据“5C”系统原理，在确定信用标准时，应掌握客户能力方面的信息。下列各项中最能反映客户“能力”的是()。

A.流动资产的数量、质量及流动负债的比例

B.获取现金流量的能力

C.财务状况

D.获利能力

2.某企业全年需要A材料3600吨，单价100元/吨，目前每次的订货量和订货成本分别为600吨和400元，则该企业每年存货的订货成本为()元。

A. 4800

B. 1200

C. 3600

D. 2400

3.大华公司2004年应收账款总额为1000万元，当年必要现金支付总额为800万元，应收账款收现以外的其他稳定可靠的现金流入总额为600万元，则该公司2004年应收账款收现率为()。

A. 70%

B. 20%

C. 25%

D. 50%

4.商业信用筹资的特点不包括()。

A.容易取得

B.若没有现金折扣或使用不带息票据则不负担成本

C.期限较短

D.在放弃现金折扣时成本较低

二、多项选择题

1.采用随机模式控制现金持有量，计算现金返回线的各项参数包括()。

A.每次有价证券的固定转换成本

B.现金存量的下限

C.有价证券的日利息率

D.预期每日现金余额变化的标准差

2.经济订货量的存货陆续供应和使用模型需要设立的假设条件包括()。

A.不允许缺货

B.企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货

C.需求量稳定，并且能预测

D.能集中到货

3.控制现金支出的有效措施包括()。

A.推迟支付应付款

B.采用汇票付款

C.加速收款

D.合理利用“浮游量”

4.某企业按2/10，n/40的条件购入货物100万元，下列各项是关于该企业是否享受现金折扣的表述，其中正确的有()。

A.若该企业能以15%的利率借入资金，则该企业应享受现金折扣

B.若该企业能以15%的利率借入资金，则该企业应放弃现金折扣

C.若该企业有一个收益率为28%的短期投资机会，则该企业应享受现金折扣

D.若该企业有一个收益率为28%的短期投资机会，则该企业应放弃现金折扣

三、计算题

1.某企业生产中全年需要某种材料2000公斤，每公斤买价20元，每次订货变动费用50元，单位储存变动成本为存货单价的25%。该材料的供货方提出，若该材料每次购买数量在1000公斤或1000公斤以上，将享受5%的数量折扣。

要求：

(1)按照基本模型计算经济订货批量;

(2)比较基本模型经济订货批量和订货量为1000公斤的相关总成本，确定该企业应否接受供货方提出的数量折扣条件。

答案部分

一、单项选择题

1. 答案： A

解析：“5C”系统主要包括五个方面，即品质、能力、资本、抵押、条件。其中：“品质”是指顾客的信誉，即履行偿债义务的可能性;“能力”是指顾客的偿债能力，即其流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例;“资本”是指顾客的财务实力和财务状况;“抵押”是指顾客拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产;“条件”是指可能影响顾客付款能力的经济环境。

2. 答案： D

解析：年订货次数=3600/600=6(次)，每年存货的订货成本=6×400=2400(元)。

3. 答案： B

解析：应收账款收现率=(当期必要现金支出总额-当期其它稳定可靠的现金流入总额)/当期应收账款总计金额=(800-600)/1000=20%。

4. 答案： D

解析：商业信用筹资最大的优越性在于容易取得。首先，对于多数企业来说，商业信用是一种持续性的信贷形式，且无需正式办理筹资手续;其次，如果没有现金折扣或使用不带息票据，商业信用筹资不负担成本。其缺陷在于期限较短，在放弃现金折扣时所付出的成本较高。

二、多项选择题

1. 答案： ABCD

解析：现金返回线R=33bδ24i+L，其中，b表示每次有价证券的固定转换成本;i表示有价证券的日利息率;δ表示预期每日现金余额变化的标准差;L表示现金存量的下限。

2. 答案： ABC

解析：存货陆续供应和使用模型与基本模型假设条件的唯一区别在于：存货陆续入库，而不是集中到货。

3. 答案： ABD

解析：现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现金的支出时间，一般有以下几种方法：(1)合理利用“浮游量”;(2)推迟支付应付款;(3)采用汇票付款。

4. 答案： AD

解析：放弃现金折扣成本=2%/(1-2%)×360/(40-10)×100%=24.5%，因为24.5%大于15%，所以，若该企业能以15%的利率借入资金，则该企业应享受现金折扣;由于24.5%小于28%，所以，若该企业有一个收益率为28%的短期投资机会，则该企业应放弃现金折扣。

三、计算题

1. 答案：

(1)按照基本模型计算的经济订货量

=(2×50×2000/(20×25%))1/2=200(公斤)

(2)由于基本模型经济订货批量和订货量为1000公斤的材料价格不同，购置成本不同，因此，在比较相关总成本时，材料的购置成本也属于相关总成本。

每次订货量为200公斤时，不享受数量折扣，存货单价为20元。

订货费用=2000/200×50=500(元)

储存成本=200/2×20×25%=500(元)

购置成本=2000×20=40000(元)

相关总成本=500+500+40000=41000(元)

每次订货量为1000公斤时，享受数量折扣，存货单价为20×(1-5%)=19(元)。

订货费用=2000/1000×50=100(元)

储存成本=1000/2×19×25%=2375(元)

购置成本=2000×20×(1-5%)=38000(元)